寇健:当前 WTI 原油期权波动率套利机会

原新闻提要:寇健:水流 WTI 原油期权动摇率套利时机

本文由CME特别注释者寇建鉴定合格QIH印成的图画。,谢谢你的供养。

期权动摇套利是普通百姓的常常演说的成绩。。鉴于得到或获准进行选择是三维的、多维、多级银行事情衍生品,照着,在期权需求中,常常在动摇性T的一点点时机。。近似的WTI 原油期权需求中就鉴于假设的的时间代理人,有一不普通的风趣的隐含动摇率不利于。。

请教上面的芝加哥买卖房屋(CME) 组) 一期权风险能处理平台的QuikStand庇护截图。 你可以在相片适于赠送到。, WTI来年janitor 看门人 期权(LOF9)的隐含动摇率比febrero二月(LOG9)的高出将近1%。它也比decorate 装饰的WTI得到或获准进行选择(LoZ8)高出近1%。 (图片射中靶子蓝线)。

QuekAc顿期权风险能处理平台

是什么招致为了一特别的动摇鼓出? 不料可以找到的事业是石油输出国机构。 年会将于12月6日进行。。

janitor 看门人WTI 原油期权(LOF9)12月17日文件、协议等失效,febrero二月WTI 原油期权(LOG9)1月17日文件、协议等失效。OPEC国会眼前是janitor 看门人WTI 原油期权(LOF9)隐含动摇率鼓出的不料解说。

这么笔者能在janitor 看门人卖吗?,补进febrero二月WTI 原油期权, 期权的日历? 答案是必定的。。

下一任务是, 免得这两个月隐含动摇率终极回复常客,笔者可以闭上笔者的职位,挣得加法。。在等候追逐中,时间在笔者这块儿。,可以充电 Theta 支出。

免得在12月6日以前闭会。,两个月的动摇率差心不在焉种类,甚至是小幅增长, 心不在焉必要惊恐。,鉴于笔者依然可以在那里 OPEC 购得WTI在国会传唤前的12月7日和14日文件、协议等失效 原油每周极短的超短波的期权(Lo1-5)对冲动摇风险。

芝加哥商品房屋WTI原油期权需求是究竟最大的原油期权需求。在芝加哥商品房屋WTI原油期权流行的,更规范选择(LO),笔者确信每个月都戒除毒品。,也有不普通的起作用的的。,周五加班循环权(L1-5)。

期权买方视角,毫无疑问,购得极短的超短波的期期权的溢价溢价 而不是购得规范期权溢价, 就相对使付出努力就,要低得多。更左右要紧的指路, 规范得到或获准进行选择和周得到或获准进行选择具有以下比拟和另一物。

公共点: 1. 他们是北军的选择。;2. 他们都用现汇结算了。 WTI原油期貨合约 市信号: CL)

这是两者都暗中的差数。:

每循环权 事务信号:Lo1-Lo5 长音的的期权最好的五周。 (见附件1);

规范期权( 市信号:LO) 六月和D期有36个月的期权扩大6年的不朽的期权。 (见附件2);

每星期五是期权的无效期。,规范得到或获准进行选择的戒除毒品日期是MA以前的第三个任务日。。

更是你这么说的嘛!不合逻辑的不同之处, 笔者回想从市的角度看一眼每循环权 极短的超短波的期期权 ) 所特一些益处。

极短的超短波的期权可以无效橡皮圈地能处理短期需求VO 鉴于运用极短的超短波的期期权,这种正规的进行辩护 无溢价加法, 与运用不朽的期权比拟,相反,本钱庞大地压下了。,你可以一箭双雕。。上面是一点点如安在需求上运作的窥测。。

每星期三午前10:30纽约时间, 美国能源署(EIA) 上周原油和原油产生的库存录音将为P。 这些录音是需求驱动器的书信。 方法能处理这一需求风险?包围者只必要买一星期五文件、协议等失效的音延包括第一天和最后一天的跨式套利(Straddle) 或许概括穿插套利来处理左右成绩。。

具有需求升起桅杆的要紧国会,譬如,临到传唤的PETAPEN机构部长级国会, 包围者可精确运用极短的超短波的波 WTI原油期权,从套期保值国会末后看需求价钱猛烈参加竞选。

讨厌的气候,譬如飓风。, 这将招致原油和原油产生价钱高涨。 方法锁定价钱高涨导致的加法,并心不在焉错过价钱能够持续高涨的时机? 芝加哥事情的分解应用 WTI原油极短的超短波的缺点期权(PUT) 得到或获准进行选择, 用极小值进行辩护WTI原油封锁的最大加法。

最后, 期权的买方无疑是极短的超短波的期期权。, 它具有宏大的价钱优势。。但这不具有重要性, 极短的超短波的期期权销售商, 必然是低迷时间。。鉴于期权的立体派, 极短的超短波的期期权销售商异样也可以应用杂多的结成, 承担超过期权风险的套期保值。

( 附件1)

(附件2)

责任编辑:李烨

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